正视网贷“分期兑付” 安置方案应以出借人权益为前提

『市场需理性看待多方承压下，平台制定分期兑付的必要性和合理性，并基于此，敦促、要求平台应依据借款人的还款计划、坏账水平、资产处理时间等因素，综合考虑后制定分期兑付方案。』

文|王曼卿

来源|P2P评论

除了一些平台宣布清盘退出之外，为了全面符合根据监管要求，部分亟需业务调整的平台也在积极制定相关的兑付方案，其中包括整体兑付周期、兑付分多少期、分期兑付额度、如何具体实施等方面的安排，然而业内人士指出，平台推出相关应对方案还是要将出借人的权益放在首位。

平台多向承压 应对须以出借人权益为前提

从目前推出“分期兑付”政策的平台来看，其原因主要分为两种：一种是平台部分项目出现了逾期事件，另一种是平台为了顺应监管的合规手段。

让我们具体来看一下：

1、由逾期造成的分期兑付

这种情况下，借款人在合同约定还本付息期限内，无法正常履行还本付息的义务而造成的债务的延期，当平台出现部分逾期且短期内无法进行偿还时，为缓解运营压力，只能选择暂停发标，进行全力催收并分阶段给出借人兑付。

网贷平台的业务定位是信息服务中介，但就借贷业务本身而言依然具备金融属性，这就意味着分期兑付之于平台来说，依然属于一种较为正常的现象，同时也是平台积极采取相应对策，来保障出借人资金收回的一种解决方案。

目前来看，大部分宣布分期兑付的平台，如可溯金融、爱钱帮、好车贷等等，事实上有些平台已停止了运营，因此尽管从善意角度理解，承诺分期兑付的平台还是希望能够最大限度来保证出借人资金收回，然而客观来说，待还余额较大、分期期限较长（一般都在2-3年）、还款来源不明、兑付信息难以获取等问题，平台能够按照既定方案完成兑付、出借人能否通过分期兑付追回资金，都很难说。

2、为合规推出的分期兑付

就业务角度来看，一些网贷平台、特别是涉及消费场景的网贷平台，其风控核心在于对资金路径的管控，需委托第三方合作机构直接将款项支付至借款人指定的服务/产品提供方。

该模式在传统持牌金融机构业务实施中是非常成熟且有效的，但在网络借贷信息中介的定位及监管框架下，监管要求投资人的资金直接划转至借款人，从长远看此业务模式或将潜在影响投资人的资金安全。

鉴于此，一些平台本着合规经营、长远发展的原则，开始着手实施主动调整行为。

以浙江省金融科技平台——鑫合汇为例，8月6日，在当地监管部门及存管合作银行的支持下，平台针对“鑫车二号”、“鑫安二号”等部分短期周转产品进行了统一调整，并在确保平台正常运营的前提下，正式启动了为期9个月、在贷资金25亿左右的分期兑付方案“振鑫计划”。

据了解，按照既定计划，该平台已于9月5日提前完成了首期21775名出借人所对应的资金分配，平台大股东“中新力合”集团总裁兼创始人陈杭生先生更是表示，将“全程陪伴”，来推动“振鑫计划”的顺利执行。

目前，鑫合汇已获得省政府特批，并接到中国互联网金融协会自查要求积极展开备案工作。平台严格按照108条进行自查自纠，同时邀请律所、会计师事务所入驻进行摸查审计，预计9月底可以向相关部门提交自查报告。

依据底层资产 判断分期兑付方案是否可行

众所周知，网贷行业的兴起正是源于很多存在借款需求的小微企业主或或个人，因不能满足银行基本的信贷要求，或担负不起因审批流程过于复杂而堆积下来的时间成本，转而选择向新兴的网贷平台寻求帮助。

抛开恶意逃废债的情况，不管是逾期也好、合规也罢，分期兑付方案也从某个侧面证明了平台资产标的的真实存在，网贷资产属于非标资产，每一个独立项目都有其特殊性，因此很难统一衡量风险程度和风险定价，平台在应对特殊情况时的处理态度和安置方案，不仅是其能否顺利度过难关、以及重拾出借信心的关键所在，特别是对于出借人而言，资产的真实性和优质性，更是其判断该分期兑付方案是否具有可行性的重要的衡量标准。

此次鑫合汇分期兑付所涉及到的“鑫车二号”、“鑫安二号”两类产品，其底层资产均为真实有效的项目，在对现有部分业务、产品及系统进行统一调整、并于调整期间对相应投资资金进行缓释分配之后，平台将在政府及监管机构指导下，全面促进平台合规发展，为不久后获取行业含金量极高的备案牌照打下坚实的基础。

因而，就这一点来看，市场还需理性看待多方承压下，平台制定分期兑付的必要性和合理性，并基于此，敦促、要求平台应依据借款人的还款计划、坏账水平、资产处理时间等因素，综合考虑后制定分期兑付方案。

平台应也应根据可能出现的风险、坏账情况，在兑付周期内动态调整兑付方案，围绕“减少出借人损失、减少社会不稳定因素”的中心思想，达成出借人、平台自身、第三方资产处置机构、借款人、甚至是监管层，五方权益的协同与统一。

对此，业内人士表示，网贷平台出现这样或那样的问题时，不论是自有资金还是股东资金或者是关联方、第三方愿意接盘，首先需要直接面对出借人拿出一个相对完善的解决方案，口头承诺不能等同于最终落地执行的解决方案；相较于其他处理方式，“分期兑付”更公平地关注到每个利益相关方的诉求，同时也借鉴和接受审计和监督机制，比如引入律师、会计师、投资人代表等，相对而言更具执行价值；特别是像鑫合汇这种已完成第一阶段执行的平台，将对后续工作的展开起到重要的推动作用。

就市场角度来看，网贷平台依然需要不断探索各种应对难题的解决手段，这有这样才能达到前设门槛、中间规范经营、后期推出机制，并逐渐步入良性循环和发展中；另一方面，对于每一个风险管理者和投资决策者，秉持“有见于后，无见于先”的淡然、客观面对不利的市场环境、务实地做好全流程风险管理工作，才能更好地瞬息万变的市场中存活。